Bullische $ 10K Ethereum-Call-Optionen begeistern Händler, aber es gibt einen Haken

Die Ethereum-Call-Optionen im Dezember im Wert von 10.000 US-Dollar haben begonnen, an Volumen zu gewinnen. Erwarten die Händler jedoch wirklich, dass die ETH dieses Niveau erreicht?

Die Call-Optionen von Ether ( ETH ) in Höhe von 10.000 US-Dollar am 31. Dezember standen kürzlich im Rampenlicht, nachdem sie 15,2 Millionen US-Dollar an offenen Positionen (8.400 Kontrakte) überschritten hatten. Diese Instrumente geben dem Käufer das Recht, Ether zu einem späteren Zeitpunkt zu einem festen Preis zu erwerben, und der Verkäufer ist verpflichtet, diesen einzuhalten.

Für dieses Recht zahlt der Käufer dem Verkäufer der Call-Option eine Vorabgebühr (Prämie)

Aus diesem Grund gelten Call-Optionen als neutral bis bullisch, da sie dem Käufer die Möglichkeit einer hohen Hebelwirkung mit einer kleinen Vorabinvestition bieten. Dieses ‚Recht‘ wird derzeit für 263 USD gehandelt, was 14% des zugrunde liegenden ETH-Futures-Preises vom 31. Dezember entspricht.

Nur der Kauf der ETH-Call-Optionen im Wert von 10.000 US-Dollar kann als riskante Wette oder, wie die WallStreetBets Reddit-Benutzer es nennen, als „YOLO“ -Handel angesehen werden. Das Problem ist, dass Optionen mit längerem Ablauf normalerweise mehrere Ausübungspreise oder Kalendermonate beinhalten.

Zum Beispiel fand am 10. Januar ein Spread-Trade statt, der 1.500 Call-Option-Kontrakte der ETH für den 24. September mit einem Streik von 8.000 USD und 1.500 Calls für den 31. Dezember mit einem Streik von 10.000 USD umfasste.

Paradigm, ein institutionell ausgerichteter OTC-Desk, vermittelte diese „Kalender-Spread“ -Strategie, und die Geschäfte fanden an der Deribit-Börse statt

Leider gibt es keine Möglichkeit zu wissen, auf welcher Seite der Market Maker stand, aber angesichts der damit verbundenen Risiken sollte man davon ausgehen, dass der Kunde nach einer bullischen Position suchte.

Durch den Verkauf der September-Call-Option und den gleichzeitigen Kauf des teureren Dezember-Calls zahlte dieser Kunde im Voraus eine geschätzte Prämie von 80.000 USD. Dieser Betrag entspricht dem maximalen Verlust. Gemäß der obigen Simulation benötigt dieser Kunde Ether ab 3.100 USD, um seine Investition wieder hereinzuholen.

Trotz des Schießens für die Stars mit einem potenziellen Nettogewinn von 2,45 Millionen US-Dollar bei Ablauf von 8.000 US-Dollar würde derselbe Kunde mehr als 300.000 US-Dollar verlieren, wenn Ether am 24. September zufällig bei 14.000 US-Dollar liegt.

Durch den Handel mit ultra-bullischen Call-Optionen können unzählige Strategien erreicht werden, obwohl der Käufer nicht auf das Ablaufdatum warten muss, um Gewinne zu erzielen. Wenn Ether in ein paar Wochen um 30% zunimmt, ist es für diesen Inhaber eines Kalender-Spread sinnvoll, seine Position abzuwickeln.